周三(1月8日)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格劇烈波動(dòng)，“小非農(nóng)”ADP就業(yè)數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要引發(fā)市場(chǎng)行情。最終金價(jià)收盤強(qiáng)勢(shì)攀升13美元。

12月“小非農(nóng)”報(bào)告顯示民間就業(yè)弱于預(yù)期，讓部分市場(chǎng)人士確信，美聯(lián)儲(chǔ)今年對(duì)降息可能不會(huì)那么謹(jǐn)慎，激勵(lì)黃金價(jià)格周三觸及四周高點(diǎn)。

“小非農(nóng)”弱于預(yù)期

美國(guó)周三公布有“小非農(nóng)”之稱的ADP就業(yè)報(bào)告，顯示去年12月民間企業(yè)就業(yè)人數(shù)經(jīng)季節(jié)調(diào)整后增加12.2萬人，增幅為去年8月以來最低，低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的13.9萬人，遠(yuǎn)低去年11月的14.6萬人。

ADP就業(yè)數(shù)據(jù)出爐后，金價(jià)持續(xù)走高，紐約時(shí)段盤中，金價(jià)一度飆升至2670.01美元/盎司，刷新日內(nèi)高點(diǎn)。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示，民間就業(yè)人數(shù)減少推動(dòng)黃金價(jià)格漲勢(shì)，因?yàn)榫蜆I(yè)人數(shù)減少最終意味著經(jīng)濟(jì)狀況比許多人預(yù)期的還要疲弱。

美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要暗示“放慢寬松步伐是合適的”

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要措辭中性至略微鷹派，暗示“放慢寬松步伐是合適的”。

美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要出爐后，金價(jià)回吐部分漲幅，不過最終收盤仍然走高。

現(xiàn)貨黃金周三收盤上漲13.06美元，漲幅0.49%，報(bào)2661.39美元/盎司。

黃金被視為通脹對(duì)沖工具，但因?yàn)椴簧ⅲ呃虱h(huán)境會(huì)降低黃金的投資吸引力。

美國(guó)東部時(shí)間周三下午2點(diǎn)，聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)公布去年12月17-18日貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。紀(jì)要顯示，在通脹風(fēng)險(xiǎn)上升的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)官員采取新的寬松立場(chǎng)，計(jì)劃未來幾個(gè)月放慢降息步伐。

會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)決定將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，使其基準(zhǔn)基金利率達(dá)到4.25%-4.5%的區(qū)間，這是美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)第三次降息，累計(jì)下調(diào)幅度已達(dá)到1個(gè)百分點(diǎn)。

然而，F(xiàn)OMC成員預(yù)計(jì)，2025年的降息步伐將顯著放緩，預(yù)計(jì)全年僅降息75個(gè)基點(diǎn)。市場(chǎng)期貨價(jià)格則顯示，2025年的政策寬松程度可能略低于這一預(yù)期。

紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員在12月的會(huì)議上，對(duì)通貨膨脹和當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的政策可能產(chǎn)生的影響表示擔(dān)憂，考慮到不確定性，未來FOMC在降息方面的行動(dòng)可能將更加緩慢。

會(huì)議紀(jì)要顯示，“與會(huì)者表示委員會(huì)已經(jīng)處于或接近適當(dāng)放慢政策寬松步伐的時(shí)刻，許多與會(huì)者認(rèn)為，多種因素凸顯出未來幾個(gè)季度的貨幣政策決定需要慎重應(yīng)對(duì)。”

會(huì)議紀(jì)要提到通脹數(shù)據(jù)、消費(fèi)支出走強(qiáng)，以及勞動(dòng)力市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)前景下行風(fēng)險(xiǎn)。

在討論通貨膨脹發(fā)展時(shí)，與會(huì)者指出，盡管通貨膨脹從2022年的峰值大幅放緩，但仍偏高。

關(guān)注非農(nóng)

黃金交易員對(duì)周五關(guān)鍵的勞動(dòng)力數(shù)據(jù)和特朗普1月20日的就職典禮感到緊張，他們預(yù)期特朗普重返白宮將推出一系列政策舉措。

分析師預(yù)計(jì)，美國(guó)去年12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加16萬人，而11月曾大增22.7萬人。

Valencia表示，黃金交易員正密切關(guān)注周五公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)。如果這兩個(gè)數(shù)據(jù)都強(qiáng)于預(yù)期，那么黃金可能會(huì)因美元整體走強(qiáng)而走低。

Melek說：“市場(chǎng)更關(guān)注周五公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期就業(yè)新增16.3萬人，如果實(shí)際數(shù)據(jù)明顯高于預(yù)期，可能對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生負(fù)面沖擊?！?/p>

荷蘭國(guó)際集團(tuán)的首席國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Knightley表示，良好的增長(zhǎng)、較高的通脹憂慮以及就業(yè)市場(chǎng)放緩但未崩潰的局面，繼續(xù)導(dǎo)致市場(chǎng)減少對(duì)今年降息的預(yù)期。“風(fēng)險(xiǎn)在于，如果強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)和下周再次出現(xiàn)0.3%的環(huán)比核心CPI增幅，那么市場(chǎng)對(duì)降息的預(yù)期可能會(huì)進(jìn)一步降低?！?/p>

如何交易黃金？

Valencia指出，金價(jià)在收復(fù)50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)2648美元/盎司后略有上行傾向。隨著多頭將金價(jià)推高至2660美元/盎司上方，這為金價(jià)挑戰(zhàn)2700美元/盎司鋪平道路，突破這一關(guān)口將令金價(jià)測(cè)試去年12月12日高點(diǎn)2726美元/盎司。

假如黃金延續(xù)反彈走勢(shì)，多頭目標(biāo)將瞄準(zhǔn)紀(jì)錄高位2790美元/盎司。

(現(xiàn)貨黃金日線圖 來源：FXStreet)

另一方面，Valencia補(bǔ)充道，如果賣家將金價(jià)拉低至100日移動(dòng)均線2628美元/盎司下方，那么金價(jià)可能會(huì)測(cè)試2500美元/盎司，然后將跌幅擴(kuò)大至200日移動(dòng)均線2498美元/盎司。