周五(1月24日)國(guó)際黃金價(jià)格觸及近三個(gè)月來(lái)的高點(diǎn),并有望連續(xù)第四周上漲。這是因?yàn)槊绹?guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普呼吁降低利率,并且在關(guān)稅政策上缺乏明確性,這對(duì)美元形成了壓力。
截至發(fā)稿,現(xiàn)貨黃金上漲0.6%,至2770美元,本周迄今已上漲逾2%。當(dāng)天早些時(shí)候,金價(jià)升至2778美元,這是自10月31日創(chuàng)下歷史最高點(diǎn)2790.15美元以來(lái)的最高水平。
美元指數(shù)本周下跌超過(guò)1%,有望錄得兩個(gè)月來(lái)的最差周表現(xiàn),使得黃金對(duì)海外買家來(lái)說(shuō)更便宜。
forexlive指出,自上周美國(guó)通脹數(shù)據(jù)疲軟緩解了市場(chǎng)對(duì)更激進(jìn)加息路徑的擔(dān)憂并導(dǎo)致實(shí)際收益率下降以來(lái),黃金持續(xù)受到買盤支撐。周四由于特朗普表示他寧愿不對(duì)中國(guó)使用關(guān)稅,收益率進(jìn)一步下降。
近期,黃金受益于關(guān)稅不確定性帶來(lái)的避險(xiǎn)需求以及因關(guān)稅相關(guān)利好消息導(dǎo)致的收益率下降,可謂雙贏局面。黃金面臨的最大威脅是利率預(yù)期的鷹派重新定價(jià)。因此,只要數(shù)據(jù)沒(méi)有指向這一方向,黃金的看漲趨勢(shì)應(yīng)會(huì)保持完好。
特朗普在視頻中對(duì)達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇的與會(huì)者表示,他打算對(duì)歐洲征收進(jìn)口稅,以推動(dòng)制造業(yè)回流美國(guó)。自周一宣誓就職以來(lái),特朗普總統(tǒng)已將中國(guó)、歐盟、加拿大和墨西哥列為潛在的進(jìn)口稅目標(biāo),增加了其他國(guó)家可能如何回應(yīng)的擔(dān)憂,進(jìn)一步突顯了黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力。
特朗普還表示,他將要求立即降息。盡管通常較低的借貸成本對(duì)貴金屬有利,但交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策決定保持謹(jǐn)慎,因?yàn)槔收哂擅缆?lián)儲(chǔ)單獨(dú)決定。美聯(lián)儲(chǔ)將在下周作出利率決策。
“特朗普的言論打壓了市場(chǎng)預(yù)期,導(dǎo)致美元下滑……這一跌幅發(fā)生在他未在就職后立即實(shí)施激進(jìn)關(guān)稅的情況下,”Reliance Securities高級(jí)分析師Jigar Trivedi表示。
特朗普在世界經(jīng)濟(jì)論壇的演講中呼吁全球范圍內(nèi)立即降息,但未對(duì)關(guān)稅政策提供明確說(shuō)明,這使得市場(chǎng)參與者轉(zhuǎn)向黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)以對(duì)沖波動(dòng)性。在特朗普就職后,由于市場(chǎng)普遍預(yù)期的關(guān)稅政策未立即實(shí)施,投資者紛紛拋售美元。
此外,日本央行將利率上調(diào)至自2008年全球金融危機(jī)以來(lái)的最高水平。
“日本央行如預(yù)期加息,日元因此走強(qiáng),這反過(guò)來(lái)削弱了美元,對(duì)黃金有利,”Trivedi補(bǔ)充道。
美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行下周將公布利率決議。據(jù)芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示,交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)降息的可能性幾乎為零,這可能削弱無(wú)收益黃金的吸引力。
“黃金的整體趨勢(shì)仍然看漲,這意味著我們?nèi)匀挥型诮衲赀_(dá)到3000美元的里程碑,”Capital.com的金融市場(chǎng)分析師Kyle Rodda說(shuō)道。
去年,黃金創(chuàng)下了一系列紀(jì)錄,漲幅受到美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向降息、地緣政治緊張局勢(shì)和各國(guó)央行購(gòu)金的推動(dòng)。交易員現(xiàn)在也開始關(guān)注特朗普的國(guó)內(nèi)議程,包括他削減稅收和改革移民政策的承諾。這些措施可能侵蝕國(guó)家財(cái)政并重新點(diǎn)燃通貨膨脹,可能會(huì)使美聯(lián)儲(chǔ)的降息路徑變得復(fù)雜。
黃金技術(shù)分析
日線圖
從日線圖來(lái)看,黃金已經(jīng)突破關(guān)鍵阻力位2721,并在買盤力量增強(qiáng)的推動(dòng)下刷新高點(diǎn)。買家正在積極推動(dòng)價(jià)格沖擊歷史新高。賣方可能會(huì)在2790附近介入,利用該位置設(shè)置明確的止損以應(yīng)對(duì)價(jià)格回調(diào)至2600的可能性。
4小時(shí)圖
從4小時(shí)圖來(lái)看,一條上升趨勢(shì)線定義了當(dāng)前的看漲動(dòng)能。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)看,買家可以在趨勢(shì)線附近尋找更好的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)設(shè)置,以布局價(jià)格沖擊歷史新高。另一方面,賣家可能會(huì)等待價(jià)格跌破趨勢(shì)線以推動(dòng)回調(diào)至2721水平。
1小時(shí)圖
從1小時(shí)圖來(lái)看,價(jià)格已經(jīng)逼近今日的日均波動(dòng)范圍上限。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā),此時(shí)追漲并不是明智之舉。買家可能會(huì)依托趨勢(shì)線或2760水平繼續(xù)推動(dòng)價(jià)格走高,而賣家則會(huì)關(guān)注價(jià)格是否會(huì)跌破趨勢(shì)線以觸發(fā)更低目標(biāo)位。
即將到來(lái)的催化因素
今天的焦點(diǎn)是美國(guó)PMI初值數(shù)據(jù),這將為本周交易畫上句號(hào)。