倫敦銀同業(yè)拆借利率（London InterBank Offered rate）簡(jiǎn)稱(chēng)Libor，它是倫敦銀業(yè)之間在貨幣市場(chǎng)的無(wú)擔(dān)保借貸利率，主要報(bào)價(jià)有五種幣別：美元、歐元、英鎊、日?qǐng)A、瑞士法郎，分別有隔夜、一周、一個(gè)月、兩個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月以及一年期的品種。Libor所反映的是各大金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性。

Libor 是市場(chǎng)上浮動(dòng)利率產(chǎn)品定價(jià)的基準(zhǔn)利率，很多政府債券、企業(yè)債券、抵押貸款、學(xué)生貸款、信用卡以及利率交換（IRS）等衍生性商品，都是以 Libor 進(jìn)行訂價(jià)。 Libor 短期的變化，也能夠反映在國(guó)際銀行系統(tǒng)間，對(duì)于特定貨幣供給與需求的情況。

當(dāng)投資者查詢(xún)倫敦銀同業(yè)拆借利率，如果發(fā)現(xiàn)該利率上升，就代表流動(dòng)性緊縮，該利率下降，代表流動(dòng)性寬松。比如在美國(guó)經(jīng)歷次貸危機(jī)時(shí)，Libor（美元）飆升使其與美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率出現(xiàn)大幅的差距，顯示當(dāng)時(shí)國(guó)際間美元的流動(dòng)性非常緊張，導(dǎo)致多數(shù)銀行間借貸美元的成本飆高，這對(duì)于市場(chǎng)而言，是金融體系出現(xiàn)問(wèn)題的一個(gè)重要訊號(hào)。

但是一直以來(lái)LIBOR都頗受詬病，因?yàn)橛杏^點(diǎn)認(rèn)為這套利率的設(shè)定存在缺陷，而且當(dāng)市場(chǎng)壓力增大期間，銀行會(huì)停止在彼此間出借從隔夜到一年不等的各種到期日的款項(xiàng)，因而容易導(dǎo)致扭曲的結(jié)果。在操縱丑聞發(fā)生之后，有一些觀點(diǎn)認(rèn)為甚至應(yīng)當(dāng)取消LIBOR。但是它作為具有重要性和普遍性基準(zhǔn)利率，英國(guó)政府決定不能將其廢除，而應(yīng)當(dāng)挽救它。

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