周四(1月9日)，美元指數(shù)延續(xù)升勢(shì)，投資者預(yù)期，特朗普的政策，例如放寬監(jiān)管和減稅，將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。盡管美元走強(qiáng)，但受避險(xiǎn)需求推動(dòng)，周四現(xiàn)貨黃金仍然走高，金價(jià)盤中一度逼近2680美元/盎司。

1月9日收盤：

外匯：歐元/美元收?qǐng)?bào)1.03003；英鎊/美元收?qǐng)?bào)1.23014；美元/日元收?qǐng)?bào)158.065；澳元/美元收?qǐng)?bào)0.61920；美元/加元收?qǐng)?bào)1.43920；美元/瑞郎收?qǐng)?bào)0.91127。

大宗商品：現(xiàn)貨金收?qǐng)?bào)2669.77美元/盎司；現(xiàn)貨白銀收?qǐng)?bào)30.104美元/盎司；NYMEX原油收?qǐng)?bào)73.92美元/桶；布倫特原油收?qǐng)?bào)76.92美元/桶。

重要新聞回顧：

1.美國(guó)彭博社當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四報(bào)道稱，美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普計(jì)劃在1月20日就職典禮后的幾個(gè)小時(shí)內(nèi)，就移民、能源、聯(lián)邦雇員和監(jiān)管改革等問(wèn)題發(fā)布一系列行政命令，力爭(zhēng)迅速全面落實(shí)其施政方針。此外，《華盛頓郵報(bào)》報(bào)道稱，共和黨參議員稱，特朗普正在準(zhǔn)備近100項(xiàng)行政命令。

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2.周四，現(xiàn)貨黃金延續(xù)近期漲勢(shì)，金價(jià)盤中一度逼近2680美元/盎司。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，由于對(duì)特朗普提出的政策的擔(dān)憂刺激了避險(xiǎn)需求，而英國(guó)正在應(yīng)對(duì)預(yù)算危機(jī)，周四黃金價(jià)格連續(xù)第三天飆升。

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3.日本工人的基本薪資創(chuàng)下32年來(lái)最大漲幅，如果其他數(shù)據(jù)支持正經(jīng)濟(jì)周期正在加強(qiáng)的觀點(diǎn)，這可能為日本央行本月加息提供支持。日本厚生勞動(dòng)省周四公布的數(shù)據(jù)顯示，日本11月基本工資同比增長(zhǎng)2.7%，創(chuàng)1992年最大漲幅，推動(dòng)名義工資增長(zhǎng)3%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)名義工資增長(zhǎng)2.7%。

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4.多位美聯(lián)儲(chǔ)官員周四表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將利率保持在當(dāng)前水平，只有當(dāng)通脹出現(xiàn)明顯降溫時(shí)才會(huì)考慮進(jìn)一步降息。波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯指出，美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景“相當(dāng)不確定”，因此需要采取較為緩慢的利率調(diào)整方式。美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼則強(qiáng)調(diào)，由于通脹風(fēng)險(xiǎn)依然存在，放緩降息步伐是合理的選擇。

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5.根據(jù)華爾街的預(yù)測(cè)和近期數(shù)據(jù)，本周五即將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告將成為關(guān)鍵，或?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在2025年進(jìn)一步降息帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。分析師普遍預(yù)期，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在12月新增就業(yè)崗位約16.4萬(wàn)個(gè)，較11月的增速有所放緩，但全年凈增就業(yè)崗位約215萬(wàn)的表現(xiàn)仍十分強(qiáng)勁。然而，薪資增速預(yù)計(jì)將趨于溫和，因?yàn)榫蜆I(yè)市場(chǎng)正進(jìn)入一種“不招新、不裁員”的過(guò)渡階段：企業(yè)不愿失去現(xiàn)有員工，但對(duì)短期經(jīng)濟(jì)前景的信心不足，因而不愿支付更高薪資來(lái)招聘新員工。

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6.據(jù)Challenger, Gray & Christmas, Inc.數(shù)據(jù)顯示，2024年美國(guó)裁員人數(shù)激增5.5%至761358人，創(chuàng)下自2020年以來(lái)(不包括疫情高峰)最高的年度裁員人數(shù)。 2024年，科技行業(yè)裁員人數(shù)最多，達(dá)到133988人，但裁員人數(shù)比2023年低20%。美國(guó)雇主在2024年12月宣布裁員38792人，較11月減少33%，但比2023年12月增加11%。

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7.高盛周四發(fā)出的最新警告：隨著投資者消化債券收益率上升、估值過(guò)高和利率進(jìn)一步下調(diào)的不確定性，當(dāng)前完美的賺錢市場(chǎng)環(huán)境可能難以持續(xù)?！敖诠墒械膹?qiáng)勁反彈使得當(dāng)前股票市場(chǎng)的估值趨于完美，”高盛策略師彼得·奧本海默在給客戶的報(bào)告中表示?！氨M管我們預(yù)計(jì)全年股市將總體上繼續(xù)上漲，主要由企業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)，但股市愈發(fā)容易受到回調(diào)的沖擊，尤其是如果債券收益率進(jìn)一步上升或經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和盈利表現(xiàn)令人失望?！?/p>

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外匯市場(chǎng)

周四，美元指數(shù)繼續(xù)走強(qiáng)，投資者預(yù)期，特朗普的政策，例如放寬監(jiān)管和減稅，將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)(DXY)周四上漲0.16%，報(bào)109.16。

美國(guó)實(shí)際收益率周四上升兩個(gè)基點(diǎn)，至2.29%。與此同時(shí)，美國(guó)10年期國(guó)債收益率保持在4.691%不變。

美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)周三援引知情人士的話稱，特朗普正考慮宣布國(guó)家經(jīng)濟(jì)緊急狀態(tài)，為對(duì)盟友和對(duì)手征收一系列普遍關(guān)稅提供法律依據(jù)。

Bannockburn Global Forex首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler表示，美元仍表現(xiàn)堅(jiān)挺。這意味著人們不應(yīng)該與這種趨勢(shì)對(duì)抗，這是個(gè)尚未耗盡的真正趨勢(shì)。

周五，投資者聚焦美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。分析師預(yù)計(jì)，美國(guó)去年12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加16萬(wàn)人，而11月曾大增22.7萬(wàn)人。此外，美國(guó)12月失業(yè)率料維持在4.2%。

主要貨幣對(duì)方面，歐元/美元周四收盤下跌0.18%，報(bào)1.0300。美元/日元下跌0.16%，報(bào)158.065。英鎊/美元下跌0.45%，報(bào)1.2301。

野村駐倫敦高級(jí)外匯期權(quán)交易員Sagar Sambrani表示，“今年，英國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)了重大波動(dòng)，與2022年的‘財(cái)政可持續(xù)性’擔(dān)憂以及由此引發(fā)的貨幣拋售類似，期權(quán)瞄準(zhǔn)英鎊/美元3-6個(gè)月跌至1.15至1.19的區(qū)間已經(jīng)成為非常受歡迎的交易。”

股市

美國(guó)股市周四休市，當(dāng)天是紀(jì)念美國(guó)第39任總統(tǒng)吉米·卡特逝世的全國(guó)哀悼日。周五恢復(fù)正常交易?？ㄌ?024年12月29日在佐治亞州家中去世，享年100歲。據(jù)報(bào)道，卡特1977年至1981年擔(dān)任總統(tǒng)。在他任內(nèi)，中美兩國(guó)正式建交?？ㄌ卣€促成埃及和以色列簽訂《戴維營(yíng)協(xié)議》，推動(dòng)中東和平進(jìn)程，并與巴拿馬簽署規(guī)定美國(guó)撤出全部駐軍并將運(yùn)河歸還巴拿馬的《新運(yùn)河條約》。

周四，歐洲股市在全球市場(chǎng)聚焦通脹前景的背景下收盤走高。斯托克600指數(shù)當(dāng)天開(kāi)盤下跌，但最終上漲 0.42%，收?qǐng)?bào)515.84點(diǎn)，顯示出市場(chǎng)在初期波動(dòng)后的回升。

英國(guó)富時(shí)100指數(shù)上漲68.66點(diǎn)，漲幅為0.83%，收于8319.69點(diǎn)；德國(guó)DAX指數(shù)小幅下跌12.84點(diǎn)，跌幅為0.06%，收于20317.10點(diǎn)；法國(guó)CAC 40指數(shù)上漲 37.86 點(diǎn)，漲幅為0.51%，收于7490.28點(diǎn)；意大利富時(shí)MIB指數(shù)上揚(yáng)206.77點(diǎn)，漲幅為0.59%，收于35315.51點(diǎn)；西班牙IBEX 35指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，上漲101.20點(diǎn)，漲幅為0.86%，收于11899.30點(diǎn)。

周四日本股市收跌，其中與芯片相關(guān)的股票拖累指數(shù)表現(xiàn)，投資者在近期反彈后賣出股票以鎖定利潤(rùn)。受債券收益率上升和中國(guó)通脹數(shù)據(jù)疲軟的拖累，投資者情緒受到打壓。

截止收盤，日經(jīng)225指數(shù)下跌0.94%，即375.97點(diǎn)，收于39,605.09點(diǎn)。而更廣泛的東證指數(shù)下跌1.23%，報(bào)2,735.92點(diǎn)。東京證券交易所33個(gè)行業(yè)子指數(shù)中，除三只外其余均下跌，航運(yùn)行業(yè)跌幅最大，下降4.9%。

商品市場(chǎng)

周四，現(xiàn)貨黃金延續(xù)近期漲勢(shì)，金價(jià)盤中一度逼近2680美元/盎司。

現(xiàn)貨黃金周四收盤上漲8.38美元，漲幅0.32%，報(bào)2669.77美元/盎司。紐約時(shí)段盤中，金價(jià)一度飆升至2678.29美元/盎司。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示：“避險(xiǎn)需求溫和支撐了金價(jià)，抵消了美元走強(qiáng)和利率上升帶來(lái)的下行壓力?！?/p>

美元指數(shù)徘徊在一周高點(diǎn)附近，使得黃金對(duì)其他貨幣持有者的吸引力降低，而基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率仍維持在八個(gè)月高點(diǎn)附近。

Staunovo表示：“隨著特朗普即將就任美國(guó)總統(tǒng)，市場(chǎng)不確定性可能會(huì)持續(xù)存在?！?/p>

特朗普將于1月20日就職，他提出的關(guān)稅措施可能會(huì)引發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)和通脹。在這種情況下，被視為通脹對(duì)沖工具的黃金可能會(huì)表現(xiàn)良好。

世界黃金協(xié)會(huì)(World Gold Council)周三表示，實(shí)物支持的黃金交易所交易基金(ETF)四年來(lái)首次出現(xiàn)資金流入。

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia稱，市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向即將公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)，以尋找進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)線索。如果這兩個(gè)數(shù)據(jù)都強(qiáng)于預(yù)期，那么黃金可能會(huì)因美元整體走強(qiáng)而走低。

白銀方面，現(xiàn)貨白銀周四收盤基本持平，報(bào)30.104美元/盎司。

原油方面，受需求前景樂(lè)觀情緒的推動(dòng)，國(guó)際原油期貨周四上漲。

2月交割的西德州中質(zhì)原油(WTI)上漲60美分，漲幅0.8%，收于73.92美元/桶。

3月交割的布倫特原油期貨價(jià)格上漲76美分，漲幅1%，收于76.92美元/桶。

SIA財(cái)富管理公司投資組合經(jīng)理兼首席市場(chǎng)策略師Colin Cieszynski表示：“油價(jià)仍然主要受需求驅(qū)動(dòng)。支撐力道似乎來(lái)對(duì)今年美國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的預(yù)期?！?/p>

美國(guó)能源信息署(EIA)周三表示，截至1月3日當(dāng)周，美國(guó)原油供應(yīng)量下降100萬(wàn)桶，但汽油庫(kù)存增加630萬(wàn)桶，餾分油(包括柴油和暖氣油)庫(kù)存增加610萬(wàn)桶，原油價(jià)格當(dāng)日收盤走低。

原油2025年開(kāi)局強(qiáng)勁，得益于美國(guó)庫(kù)存繼續(xù)下降以及伊朗供應(yīng)在特朗普第二個(gè)任期內(nèi)可能面臨風(fēng)險(xiǎn)。

摩根大通分析師周四在報(bào)告中表示，寒冷天氣對(duì)第一季度取暖油、煤油和液化石油氣需求的提振將在每天50萬(wàn)至70萬(wàn)桶。