周一(1月27日)，日元、瑞郎等避險貨幣周一走強，美元兌主要貨幣走低，市場評估中國新創(chuàng)公司DeepSeek推出免費開源人工智能(AI)大模型的影響。現(xiàn)貨黃金暴跌超過30美元，DeepSeek震撼來襲引發(fā)更廣泛的市場下跌，促使投資者賣出黃金頭寸套現(xiàn)。

1月27日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.04870；英鎊/美元收報1.24990；美元/日元收報154.451；澳元/美元收報0.62848；美元/加元收報1.43730；美元/瑞郎收報0.90193。

大宗商品：現(xiàn)貨金收報2740.46美元/盎司；現(xiàn)貨白銀收報30.200美元/盎司；NYMEX原油收報73.17美元/桶；布倫特原油收報77.08美元/桶。

重要新聞回顧：

1.周一(1月27日)，現(xiàn)貨黃金暴跌超過30美元，盤中一度逼近2730美元/盎司。分析人士指出，DeepSeek震撼來襲引發(fā)更廣泛的市場下跌，促使投資者賣出黃金頭寸套現(xiàn)。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，周一，盡管美國國債收益率走低，但由于投資者對中國人工智能公司DeepSeek的興趣引發(fā)更廣泛的市場拋售，黃金價格大跌1%以上。對于人工智能行業(yè)估值過高的擔憂引發(fā)投資者獲利了結(jié)。

中國DeepSeek引發(fā)黃金突然猛烈回調(diào)！金價暴跌逾30美元 如何交易黃金？

2.美國彭博社報道稱，以英偉達聯(lián)合創(chuàng)始人黃仁勛為首的世界富豪500強周一總計損失1080億美元，中國人工智能開發(fā)商DeepSeek引發(fā)的科技股拋售導(dǎo)致主要股指暴跌。彭博億萬富豪指數(shù)顯示，身家與AI相關(guān)的億萬富豪是最大的輸家，黃仁勛財富縮水201億美元，降幅達20%，而甲骨文聯(lián)合創(chuàng)始人埃里森損失規(guī)模226億美元，絕對值更大，但僅占其財富的12%。

“黑天鵝”突襲！中國DeepSeek“血洗”芯片股 全球頂級富豪損失1080億美元

3.英偉達周一遭遇重創(chuàng)，市值蒸發(fā)近6000億美元，創(chuàng)下美國歷史上公司單日最大跌幅。該芯片制造商的股價暴跌17%，收于118.58美元。這是自2020年3月16日新冠疫情初期以來最糟糕的一天。此次拋售源于市場擔憂中國人工智能實驗室DeepSeek在全球AI領(lǐng)域的競爭力上升。

英偉達跌近17%市值蒸發(fā)近6000億美元，創(chuàng)美國歷史上最大單日跌幅

4.美國《華爾街日報》報道稱，美國總統(tǒng)特朗普(Donald Trump)的顧問們越來越傾向于最早在周六對墨西哥和加拿大加征25%的關(guān)稅，這與華盛頓和華爾街的傳統(tǒng)觀點相反，他們認為，特朗普會像過去那樣，以對方讓步為條件，放棄加征關(guān)稅的威脅。最近幾天，特朗普表現(xiàn)出在關(guān)稅問題上迅速行動、不愿進行曠日持久的談判的意愿。

特朗普大消息！華爾街日報:特朗普顧問希望最早周六對這兩個國家開打關(guān)稅戰(zhàn)

5.在美國總統(tǒng)特朗普近日表示他將很快要求降息的幾天后，市場押注美聯(lián)儲幾乎可以確定將在本周的政策會議上維持關(guān)鍵利率不變。由主席鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)的美聯(lián)儲官員此前連續(xù)三次下調(diào)利率，然而，近期的多項經(jīng)濟報告顯示就業(yè)市場穩(wěn)健，通脹也取得了一定進展，政策制定者表示今年降息步伐將放緩。一些官員甚至暗示幾乎不需要進一步降息。

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6.經(jīng)濟學(xué)家和分析師表示，加拿大銀行本周很可能會將其關(guān)鍵基準利率下調(diào)25個基點，并普遍預(yù)計將對美國潛在關(guān)稅的影響進行分析。這是自加拿大最大的貿(mào)易伙伴美國政府更迭以來，加拿大央行首次宣布其利率決定和對經(jīng)濟的份額預(yù)測。

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7.周一，中國初創(chuàng)公司DeepSeek的人工智能助理超過了競爭對手ChatGPT，成為蘋果美國App Store上評分最高的免費應(yīng)用程序。據(jù)應(yīng)用程序數(shù)據(jù)研究公司Sensor Tower稱，該人工智能應(yīng)用程序自1月10日發(fā)布以來在美國用戶中的受歡迎程度激增，該應(yīng)用程序由DeepSeek-V3模型提供支持，其創(chuàng)建者表示“在開源模型中名列前茅，并可與全球最先進的閉源模型相媲美”。

這家中國人工智能初創(chuàng)公司超過ChatGPT 在Apple App Store上成為評分最高的免費應(yīng)用程序

外匯市場

周一，隨著股市遭遇拋售，市場避險情緒升溫，日元、瑞郎等避險貨幣周一走強，美元兌主要貨幣走低，市場評估中國新創(chuàng)公司DeepSeek推出免費開源人工智能(AI)大模型的影響。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)(DXY)下跌0.29%，報107.36。

引發(fā)這場資本市場劇震的是一家僅創(chuàng)立一年多、即便在中國都名不見經(jīng)傳的小型科技新創(chuàng)公司。這家名為DeepSeek的公司成為2025年攪動華爾街的首只“黑天鵝”。

上周中國量化巨頭幻方量化旗下大模型公司DeepSeek正式發(fā)布推理大模型DeepSeek-R1，該模型在數(shù)學(xué)、編程、推理等關(guān)鍵領(lǐng)域的表現(xiàn)。

DeepSeek發(fā)布的技術(shù)報告顯示，DeepSeek-R1的訓(xùn)練費用僅OpenAI最新大模型的三十分之一。

目前DeepSeek已經(jīng)超越ChatGPT，成為蘋果APP Store美國地區(qū)下載量最大的免費應(yīng)用程序。

不少投資者開始質(zhì)疑，美國眾多大型科技公司在AI模型和數(shù)據(jù)中心上投入大量資金的意義。

Union Bancaire Privee董事總經(jīng)理Vey-Sern Ling表示：“DeepSeek顯示開發(fā)成本較低的強大AI模型是可能的。這可能會沖擊目前由少數(shù)科技巨頭高額支出來驅(qū)動整個AI供應(yīng)鏈的投資邏輯?！?/p>

德國世界報知名市場評論員Holger Zschaepitz表示：“中國的DeepSeek可能代表對美股的最大威脅，因為該公司似乎以極低的成本構(gòu)建了一個突破性的人工智能模型，并且無需使用尖端芯片。這讓人質(zhì)疑投入該行業(yè)的數(shù)千億美元資本支出的實際效用。”

知名投資人Marc Andreessen稱DeepSeek為“最令人驚嘆和印象深刻的突破之一”，并將這個突破譽為“AI領(lǐng)域的史普尼克時刻”。

美元跟隨美債收益率下滑而走低。美國10年期國債收益率周一暴跌近9個基點，至4.528%。

美元/日元周一收盤大跌0.97%，報154.45。上周五，日本央行在貨幣政策會議上將基準利率從0.25%上調(diào)至0.5%，為2008年10月以來最高水平。

另一避險貨幣瑞郎也走強，美元/瑞郎周一收盤下挫0.43%，報0.9019。

股市

周一，美國股市普遍下跌，納斯達克綜合指數(shù)和標準普爾500指數(shù)因?qū)θ斯ぶ悄芄善迸菽膿鷳n而大幅下滑。

納斯達克綜合指數(shù)下跌了3.07%，收于19341.83點，標準普爾500指數(shù)下跌了1.46%，報6012.28點；與此相反，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲了289.33點，或0.65%，收于44713.58點，主要得益于防御性板塊的表現(xiàn)強勁。

DeepSeek的崛起引發(fā)了投資者對現(xiàn)有人工智能巨頭是否能保持領(lǐng)導(dǎo)地位的疑慮。這一消息引發(fā)了投資者對硅谷巨頭的未來競爭力的疑慮。

人工智能領(lǐng)域的科技股受到了沉重打擊。英偉達股價暴跌近17%，市值蒸發(fā)至創(chuàng)紀錄的5890億美元，成為本次市場震蕩的最大受害者。博通下跌了17.4%，美光科技下跌了6.4%，AMD也下滑了6.4%。微軟下跌了2.14%，其人工智能投資前景也受到了市場的不安情緒的影響。

周一，歐洲股市收低。歐洲斯托克600指數(shù)在早盤經(jīng)歷大幅下跌后收復(fù)部分失地，最終下跌 0.07%，收報529.69點。

富時100指數(shù)上漲0.02%，報8503.71點；德國DAX指數(shù)：下跌0.53%，報21282.18點；法國CAC40指數(shù)下跌0.27%，報7906.58點；意大利富時MIB指數(shù)微跌0.03%，報36191.17點；西班牙IBEX 35指數(shù)上漲 0.12%，報11997.10點。

商品市場

周一，現(xiàn)貨黃金暴跌超過30美元，盤中一度逼近2730美元/盎司。分析人士指出，DeepSeek震撼來襲引發(fā)更廣泛的市場下跌，促使投資者賣出黃金頭寸套現(xiàn)。

現(xiàn)貨黃金周一收盤暴跌30.58美元，跌幅1.1%，報2740.46美元/盎司；金價盤中最低觸及2730.28美元/盎司。

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，周一，盡管美國國債收益率走低，但由于投資者對中國人工智能公司DeepSeek的興趣引發(fā)更廣泛的市場拋售，黃金價格大跌1%以上。對于人工智能行業(yè)估值過高的擔憂引發(fā)投資者獲利了結(jié)。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek說：“這種（拋售）在很大程度上是由廣泛的股市推動的，而不單純是受常規(guī)的利率或匯率因素影響，我們觀察到一定程度的流動性問題。部分投資者可能被迫在市場中套現(xiàn)，或許此前他們通過杠桿或保證金持有的股票出現(xiàn)了劇烈波動，因此我認為這是流動性問題引發(fā)的連鎖反應(yīng)，黃金與其他風險資產(chǎn)正在被拋售?！?/p>

Kitco分析師Jim Wyckoff指出，交易員鎖定利潤可能是金價下跌背后的主要原因。DeepSeek推出的語言模型比美國公司的模型便宜，這嚇壞了投資者，他們似乎認為，與人工智能行業(yè)相關(guān)的股票可能被高估了。

據(jù)彭博社報道，自2022年底以來，納斯達克100指數(shù)公司的市值增加了15萬億美元，而DeepSeek的突然出現(xiàn)讓人們對這輪上漲的基礎(chǔ)產(chǎn)生質(zhì)疑。

白銀方面，現(xiàn)貨白銀周一收盤下跌1.24%，報30.200美元/盎司。

原油方面，國際原油期貨周一收跌，市場擔心美國總統(tǒng)特朗普的政策將抑制經(jīng)濟增長和原油需求。

紐約商品交易所3月交割的西得州中質(zhì)(WTI)原油期貨價格收跌1.49美元，跌幅為2%，收于73.17美元/桶。

歐洲洲際交易所3月交割的布倫特原油期貨價格下跌1.42美元，跌幅為1.81%，收于77.08美元/桶。

分析師稱，原油市場交易商擔心特朗普提議的進口稅可能進一步抑制美國經(jīng)濟增長和能源需求。此外，在特朗普上周呼吁石油輸出國組織(OPEC)降低油價后，最近幾天油價一直處于低迷狀態(tài)。

瑞穗金融集團能源期貨主管Bob Yawger在一份報告中表示：“特朗普總統(tǒng)繼續(xù)向OPEC施壓，要求產(chǎn)油國降低油價，以幫助結(jié)束俄羅斯在烏克蘭的戰(zhàn)爭?！?/p>