黃金期貨交易是指交易者在交易所內(nèi)，以公開集中競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約買賣的活動(dòng)。買賣雙方根據(jù)合約條款的規(guī)定，在未來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，按照合約成交的價(jià)格，買賣特定數(shù)量和質(zhì)量的黃金。從歷史發(fā)展來(lái)看，黃金期貨交易是在現(xiàn)貨交易之后才發(fā)展起來(lái)的，但這個(gè)“現(xiàn)貨”指的是即時(shí)交割，和現(xiàn)在我們接觸的“黃金現(xiàn)貨交易”是有所不同的。

與現(xiàn)貨相比，黃金期貨交易是買賣雙方先確定好價(jià)格，過(guò)一段時(shí)間后再進(jìn)行“錢貨兩清”的交割。1848年3月13日，近代初個(gè)期貨交易所——芝加哥期貨交易所(CBOT)成立。不過(guò)在成立之初，該交易所還不是現(xiàn)代意義上的期貨交易所，只是一個(gè)集中進(jìn)行現(xiàn)貨（即期）交易和遠(yuǎn)期交易的場(chǎng)所，所以也可以說(shuō)期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，而它們之間的主要區(qū)別是合約的標(biāo)準(zhǔn)化。

另外，期貨合約中有具體的到期日，合約到期就會(huì)關(guān)閉交易，因此在關(guān)閉前投資者需要進(jìn)行交割。部分進(jìn)行套期保值的企業(yè)投資者會(huì)選擇實(shí)物交割，而一般個(gè)人投資者不會(huì)進(jìn)行實(shí)物交割，通常都是在到期日前以平倉(cāng)的方式了結(jié)頭寸離場(chǎng)。

期貨市場(chǎng)中的參與者，一是為了投機(jī)獲利，二是為了套期保值。投機(jī)就是投資者根據(jù)自己對(duì)期貨價(jià)格變動(dòng)的判斷，對(duì)期貨合約進(jìn)行買賣，通過(guò)價(jià)差獲取利潤(rùn)。而套期保值的主體一般是機(jī)構(gòu)，其目的不是為了獲利，而是回避風(fēng)險(xiǎn)。具體做法是，在實(shí)際市場(chǎng)完成一筆買賣后，在期貨市場(chǎng)做一個(gè)與實(shí)際市場(chǎng)中買賣數(shù)量相同而方向相反的交易，這類似于進(jìn)行鎖倉(cāng)，鎖定了成本，而抵消或限制了由于價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

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