美聯(lián)儲(chǔ)暗示2025年僅會(huì)降息50個(gè)基點(diǎn)，美國勞動(dòng)力和通脹數(shù)據(jù)提振鷹派，給貴金屬前景蒙上陰影。FXEmpire分析師James Hyerczyk表示，短期波動(dòng)可能導(dǎo)致投資者逢低買入黃金，而獲利回吐可能引發(fā)反彈大幅拋售。中期策略有利于逐步積累黃金，一些投資者會(huì)避免采取激進(jìn)的倉位。長期而言，黃金需求仍保持強(qiáng)勁。

黃金價(jià)格已反彈，收復(fù)了12月17日美聯(lián)儲(chǔ)鷹派政策意外出臺(tái)后約50%的跌幅。然而，短期和中期前景仍面臨不確定性，勞動(dòng)力市場和通脹數(shù)據(jù)可能仍將好壞參半，給美聯(lián)儲(chǔ)未來的政策決定蒙上陰影。

(來源:FXEmpire)

美聯(lián)儲(chǔ)在2024年最終利率決議上，宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，表明其對(duì)貨幣寬松持謹(jǐn)慎態(tài)度，這顯示出其對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心，但也反映了對(duì)通脹率持續(xù)高于2%的擔(dān)憂。盡管總體通脹率徘徊在目標(biāo)附近，但核心通脹率在10月份升至2.8%，這表明潛在的壓力可能會(huì)推遲進(jìn)一步降息。

美聯(lián)儲(chǔ)最新預(yù)測(cè)顯示，2025年降息幅度僅為50個(gè)基點(diǎn)，與之前預(yù)期的100個(gè)基點(diǎn)有所變化。這種更為嚴(yán)格的立場提振了美元，這通常對(duì)黃金不利，同時(shí)也給美國國債收益率帶來上行壓力。

短期定位：波動(dòng)性和戰(zhàn)術(shù)性買入

對(duì)于短期交易者來說，隨著市場對(duì)即將發(fā)布的勞動(dòng)力和通脹數(shù)據(jù)做出反應(yīng)，波動(dòng)性可能會(huì)持續(xù)下去。盡管美元走強(qiáng)且利率上升，但黃金仍保持堅(jiān)挺，這表明投資者繼續(xù)將黃金視為對(duì)沖經(jīng)濟(jì)和地緣不確定性的工具。

短期內(nèi)，投資者可能會(huì)逢低買入，尤其是當(dāng)通脹意外上行或經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場疲軟時(shí)。逢高獲利了結(jié)也可能吸引那些尋求管理風(fēng)險(xiǎn)的投資者。

中期策略：謹(jǐn)慎積累

進(jìn)入2025年中期，美聯(lián)儲(chǔ)的立場表明到6月和9月只會(huì)小幅降息。這可能會(huì)限制黃金的上行空間，尤其是如果美元保持堅(jiān)挺的話。盡管如此，從歷史上看，在美聯(lián)儲(chǔ)限制性政策期間，黃金的表現(xiàn)一直很堅(jiān)挺。投資者可能會(huì)在回調(diào)時(shí)逐漸積累頭寸，但有些投資者可能會(huì)避免激進(jìn)的頭寸，直到出現(xiàn)更明確的美聯(lián)儲(chǔ)信號(hào)。

長期展望：政策和政治利好

黃金的長期前景依然樂觀，受持續(xù)的通脹擔(dān)憂、持續(xù)的地緣不穩(wěn)定以及新特朗普政府領(lǐng)導(dǎo)下的美國政策可能轉(zhuǎn)變的推動(dòng)。即使美聯(lián)儲(chǔ)降息幅度有限，黃金作為對(duì)沖不確定性和貨幣波動(dòng)的手段的需求預(yù)計(jì)仍將支撐價(jià)格。作為更廣泛的多元化戰(zhàn)略的一部分，投資者可能會(huì)隨著時(shí)間的推移持有或擴(kuò)大黃金頭寸。

戰(zhàn)略建議

短期：投資者可能逢低買入，并在大幅上漲時(shí)獲利了結(jié)。

中期：預(yù)計(jì)弱勢(shì)將逐步積累，而美聯(lián)儲(chǔ)政策的不確定性可能會(huì)抑制激進(jìn)的倉位。

長期：一些投資者可能會(huì)持有或增持黃金倉位，因?yàn)槌掷m(xù)的地緣和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)被視為對(duì)價(jià)格的支撐。

James最后總結(jié)道：“盡管黃金的未來之路可能并不平坦，但更廣泛的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)表明，持有和有選擇地增加倉位可能與2025年的投資者策略保持一致?！?/p>