周三(8月18日)亞市早盤(pán)，美元指數(shù)基本持穩(wěn)，現(xiàn)報(bào)93.10左右；現(xiàn)貨黃金短線一波上漲，金價(jià)逼近1790美元/盎司，目前最高觸及1789.50美元/盎司。本交易日，投資者將聚焦美聯(lián)儲(chǔ)7月會(huì)議紀(jì)要，以尋求美聯(lián)儲(chǔ)縮減刺激計(jì)劃的線索，預(yù)計(jì)將引發(fā)美元、美股和黃金等資產(chǎn)的劇烈波動(dòng)。分析師指出，假如美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要措辭偏鷹派，這將提升市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)更早縮減購(gòu)債的預(yù)期，美元有望攀升，這將令金價(jià)承壓，而美國(guó)股市也面臨回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

(現(xiàn)貨黃金10分鐘圖 來(lái)源：FX168)

香港時(shí)間周四凌晨02:00，美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將公布7月會(huì)議紀(jì)要。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要中任何有關(guān)縮減1200億美元債券購(gòu)買計(jì)劃的討論，都將成為影響市場(chǎng)的因素。

FOMC在當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月28日結(jié)束的政策會(huì)議上決定將其關(guān)鍵利率維持在近零水平。美聯(lián)儲(chǔ)表示美國(guó)經(jīng)濟(jì)及就業(yè)市場(chǎng)續(xù)強(qiáng)，重申通脹上升只是暫時(shí)性因素，持續(xù)朝向縮減購(gòu)債計(jì)劃邁進(jìn)。

聲明重申了美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹觀點(diǎn)，即尋求實(shí)現(xiàn)通脹在一段時(shí)間內(nèi)適度高于2%，以使長(zhǎng)期通脹均值達(dá)到2%，且較長(zhǎng)期通脹預(yù)期仍然牢牢錨定在2%。聲明稱，通脹上升很大程度上反映了暫時(shí)性因素的影響。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾(Jerome Powell)在7月28日的新聞發(fā)布會(huì)上表示，美聯(lián)儲(chǔ)“距離考慮加息仍有一段距離”。鮑威爾指出，在縮減購(gòu)債之前，他希望在未來(lái)幾個(gè)月看到一些強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)。

荷蘭國(guó)際集團(tuán)首席國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家James Knightley指出：“7月份FOMC會(huì)議記錄可能會(huì)討論潛在縮減計(jì)劃的某些方面。最新的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)加速了辯論，因此人們將更多地關(guān)注縮減措施的構(gòu)成，而不是時(shí)間。我們現(xiàn)在越來(lái)越認(rèn)為，我們可能會(huì)在9月份宣布月度資產(chǎn)購(gòu)買放緩，從目前每月1200億美元的速度放慢，10月份開(kāi)始削減。我們懷疑這次縮減規(guī)模的速度會(huì)比上次快得多，可能會(huì)在2022年第一季度末或第二季度初結(jié)束?！?/span>

《華爾街日?qǐng)?bào)》當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一(8月16日)撰文稱，美聯(lián)儲(chǔ)官員正接近達(dá)成協(xié)議，如果經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繼續(xù)，他們將在大約三個(gè)月后開(kāi)始縮減寬松貨幣政策，一些官員正推動(dòng)在明年年中之前結(jié)束資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃。

文章指出，在最近的采訪和公開(kāi)聲明中，一些美聯(lián)儲(chǔ)官員主張制定這樣的時(shí)間表，即如果經(jīng)濟(jì)朝著他們的目標(biāo)快速前進(jìn)，他們就能比目前預(yù)期的更快地提高利率。

《華爾街日?qǐng)?bào)》稱，美聯(lián)儲(chǔ)官員們?cè)?月27日至28日的會(huì)議上討論了兩個(gè)重要問(wèn)題：何時(shí)開(kāi)始削減每月購(gòu)買的800億美元國(guó)債和400億美元抵押貸款證券(MBS)，以及以多快的速度縮減購(gòu)債規(guī)模。美聯(lián)儲(chǔ)將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三公布會(huì)議紀(jì)要，可能提供有關(guān)這些討論的進(jìn)一步線索。

這些問(wèn)題的答案對(duì)金融市場(chǎng)至關(guān)重要，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)官員曾表示，在考慮何時(shí)將利率從接近于零的水平上調(diào)之前，他們更愿意結(jié)束債券購(gòu)買計(jì)劃。在6月15日至16日的政策會(huì)議上，18名美聯(lián)儲(chǔ)官員中有13人預(yù)計(jì)他們將在2023年底前加息；有7個(gè)官員預(yù)計(jì)將在2022年底前實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

根據(jù)去年公布的新框架政策下，美聯(lián)儲(chǔ)同意將利率維持在接近零的水平，直到勞動(dòng)市場(chǎng)達(dá)成充分就業(yè)，平均通脹率達(dá)到2%，并在一段時(shí)間內(nèi)適度超過(guò)2%。

美聯(lián)儲(chǔ)官員在去年12月表示，繼續(xù)以每個(gè)月1,200億美元的速度實(shí)施購(gòu)債措施，直到通脹與充分就業(yè)目標(biāo)達(dá)成實(shí)質(zhì)進(jìn)一步進(jìn)展。

澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)表示，如果本周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示委員會(huì)成員正考慮最早下月縮減資產(chǎn)購(gòu)買規(guī)模，美元有反彈的理由。

周二(8月17日)，受避險(xiǎn)需求提振，美元連續(xù)第二個(gè)交易日上漲。投資者對(duì)阿富汗、中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩以及德?tīng)査兎N的迅速蔓延感到擔(dān)憂，疫情迫使一些國(guó)家實(shí)施了封鎖。

不過(guò)，美國(guó)周二公布的零售銷售降幅遠(yuǎn)超預(yù)期，抑制了美元的漲勢(shì)。美元指數(shù)周二收?qǐng)?bào)93.13，上漲0.57%，盤(pán)中最高觸及93.17。

根據(jù)美國(guó)商務(wù)部周二發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，美國(guó)7月份零售額下降1.1%，低于6月份修訂后的0.7%的增幅;這一數(shù)據(jù)大大低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期，經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測(cè)的增幅為0.2%。這是三個(gè)月內(nèi)消費(fèi)者第二次削減開(kāi)支。

多倫多劍橋全球支付首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta，周二的零售銷售報(bào)告證實(shí)，美國(guó)消費(fèi)者——世界上最大、最可靠的消費(fèi)者——正變得更加謹(jǐn)慎。

RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Daniel Pavilonis表示，美元走強(qiáng)給金屬帶來(lái)了一些壓力。不過(guò)，阿富汗動(dòng)蕩局勢(shì)令黃金受益。在政治和金融動(dòng)蕩時(shí)期，黃金通常被用作一種安全的保值手段。

Kinesis分析師Carlo Alberto De Casa指出，阿富汗政局動(dòng)蕩，為市場(chǎng)帶來(lái)避險(xiǎn)情緒，投資者正將一些流動(dòng)性資金轉(zhuǎn)移至黃金。

FXTM高級(jí)研究分析師Lukman Otunuga在一份報(bào)告中稱，如金價(jià)收在1792美元上方，可能為金價(jià)漲向1800美元和1830美元打開(kāi)大門(mén)。

美國(guó)股市周二下跌，原因是7月份零售額下降，以及對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂加劇。道瓊斯指數(shù)下跌282.12點(diǎn)，至35343.28點(diǎn)，跌幅0.8%，盤(pán)中一度重挫500點(diǎn)；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌0.7%，至4448.08點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌0.9%，至14656.18點(diǎn)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，目前尚不清楚德?tīng)査局甑穆邮欠駮?huì)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生顯著影響。

道瓊斯指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)都結(jié)束了連續(xù)5天的上漲。周二的下跌是在兩大股指在前一交易日創(chuàng)下紀(jì)錄高位后出現(xiàn)的。

有分析人士表示，近期美股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，主要得益于美國(guó)超寬松貨幣政策、大規(guī)模財(cái)政支出措施和上市公司業(yè)績(jī)改善，但利好因素持續(xù)減弱。假如美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要措辭鷹派，美股恐面臨進(jìn)一步回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

Oanda Europe高級(jí)市場(chǎng)分析師Craig Erlam指出，目前市場(chǎng)仍然把更多目光集中在美聯(lián)儲(chǔ)，除非德?tīng)査局暌l(fā)的疫情急劇惡化，否則這種情況不太可能改變。