本文是關(guān)于現(xiàn)貨白銀投資保證金交易中一個(gè)很重要的一環(huán)，那就是止損，最重要的是讓投資者知道怎么止損，如何止損，何時(shí)止損。我們經(jīng)常會(huì)聽(tīng)到這樣的聲音：學(xué)會(huì)止損的投資者才能真正地從市場(chǎng)中獲利。

有人說(shuō)，交易是一連串的事件。在這一系列事件中，有兩個(gè)點(diǎn)是不能不提的，它們是，入場(chǎng)和出場(chǎng)。如何入場(chǎng)主要是一個(gè)如何預(yù)測(cè)趨勢(shì)及時(shí)機(jī)的選擇層面的問(wèn)題，而如何出場(chǎng)更多的則是交易理念、市場(chǎng)哲學(xué)及心態(tài)控制等層面。是它在真正決定如何贏利，及如何虧損。

判斷與預(yù)測(cè)地位

如果你是一個(gè)純粹的投資者，首先你要知道，并不是你的良好判斷及預(yù)測(cè)讓你在市場(chǎng)上取得成功，對(duì)預(yù)測(cè)，我有一個(gè)這樣的觀點(diǎn)，它可能幫助你在市場(chǎng)上能夠取得靈活應(yīng)變的準(zhǔn)備，也就是如此而已。在交易上，關(guān)鍵還是在于執(zhí)行層面上的事件。就是當(dāng)你把行情判斷準(zhǔn)確時(shí)如何盡可能的放大你的成果，而當(dāng)判斷失誤時(shí)如何減少你的損失。這個(gè)行使到操作層面就是虧小贏大策略。但這個(gè)策略充滿(mǎn)了自相矛盾，如果你沒(méi)有把里面的繁雜枝節(jié)想明白，沒(méi)有把一些關(guān)鍵地方做到深思熟慮，你就整理不出自己的一套東西，那么你的交易仍然不能擺脫陷入隨機(jī)局面，永遠(yuǎn)也不能真正把握好自己。

止損和止贏

這里只是談?wù)勅绾纬鰣?chǎng)，出場(chǎng)有很多種方式，但一種機(jī)械式、或者說(shuō)被動(dòng)式的出場(chǎng)方式就是設(shè)立止贏和止損。對(duì)止贏還有很多的故事可以講，一種說(shuō)法是“只要把止損放在心上，利潤(rùn)會(huì)照看好自己”，不管它說(shuō)得對(duì)與不對(duì)，在這里暫時(shí)只是對(duì)止損做一些展開(kāi)敘述。

不同的人做的同樣的事情，結(jié)果卻天壤之別。許多事情，差距存乎一心。也正是因?yàn)閷?duì)其的難以把握，才讓眾多投資者把自己想要的成功訴求于機(jī)械系統(tǒng)，讓自己受制于概率上的裁決，從而放棄自己本應(yīng)該在其他方面作出的一切努力。

從此，它的投資命運(yùn)就開(kāi)始多坎坷。那么到底如何止損呢？這里主要說(shuō)一下如何控制自己心態(tài)的問(wèn)題，對(duì)心態(tài)控制，有一句無(wú)名氏格言：我割起肉來(lái)沒(méi)心沒(méi)肺。但是真正把情感與理智分開(kāi)也是很難的，我的一個(gè)探索是為了更好的把握自己，我們不能陷入單調(diào)的機(jī)械輪回之中，我們應(yīng)該有自己不一樣的努力。我認(rèn)為我們還是應(yīng)該更加豐富，許多事情都不是一刀切的。該守規(guī)則時(shí)我們要守得住，我們要有紀(jì)律上的準(zhǔn)備。但我們更應(yīng)該主動(dòng)去把握行情，而不是靠被動(dòng)止損來(lái)退出，在一定的勝算上是要去冒風(fēng)險(xiǎn)的，也要準(zhǔn)備在止損位之前主動(dòng)出局。

設(shè)置止損要深思熟慮;

首先要考慮操作層面，在深入了解事件的來(lái)龍去脈的基礎(chǔ)上盡可能簡(jiǎn)單。設(shè)置止損要求分分類(lèi)，如果中線，可以設(shè)的大一點(diǎn)，短線可選擇小一點(diǎn)。還有設(shè)置止損首先要了解它的目的，你是為了防止大的損失呢？還是只是作為一個(gè)短期的目標(biāo)。如果比較傾向于前者，那么設(shè)置時(shí)應(yīng)盡量避免市場(chǎng)行情能輕易達(dá)到此點(diǎn)位。

紀(jì)律性執(zhí)行，依據(jù)在哪里？

如果行情真的達(dá)到停損點(diǎn)，我們最好理解為我們?cè)谶@筆交易上犯了錯(cuò)誤。雖然許多事情說(shuō)不清，道不明，但我們?nèi)匀灰ㄟ^(guò)一個(gè)劃線來(lái)界定我們的界線，這界線取決于我們能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)及行情的波幅。在資本市場(chǎng)，了解自己的限度非常重要。

對(duì)一個(gè)事件，真正想要去談它的話(huà)，還是從比較務(wù)虛的層面開(kāi)始比較好。止損也是，許多市場(chǎng)成功人士把止損當(dāng)成規(guī)則來(lái)使用。但這可能沒(méi)有真正抓住止損的本質(zhì)，我想可能需要對(duì)止損做進(jìn)一步的理解。

本質(zhì)上，止損和止贏都是對(duì)行情一種被動(dòng)的處理方式。當(dāng)我們?cè)谧鲎阊芯抗φn的基礎(chǔ)上有能力，同時(shí)也有時(shí)間來(lái)對(duì)待行情時(shí)候，我們更應(yīng)該在設(shè)立目標(biāo)的同時(shí)，根據(jù)行情變化主動(dòng)為之。

本質(zhì)上，我們并不止損，我們只是止錯(cuò)。對(duì)自己發(fā)生的一些錯(cuò)誤操作及時(shí)停止的一種機(jī)制。我們要學(xué)會(huì)，當(dāng)錯(cuò)誤發(fā)生的時(shí)候，我們要以最小的代價(jià)擺脫困境。而不是任由其無(wú)限發(fā)展下去。但是當(dāng)你腦袋瓜里還搞不清楚目前的市場(chǎng)邏輯關(guān)系，也還沒(méi)有自己的理性操作理由時(shí)，最好不要輕舉妄動(dòng)，這個(gè)時(shí)候可以設(shè)置止損遠(yuǎn)離市場(chǎng)面，更糟糕的話(huà)，你應(yīng)該主動(dòng)出局，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候你需要更多休息。

從更務(wù)虛的層面上來(lái)看，主動(dòng)策略還包括我們的主動(dòng)不執(zhí)行，如果我們對(duì)行情有足夠自信和感覺(jué)，感到自己的計(jì)劃有修改的必要，還想繼續(xù)測(cè)試行情的可能性，那么我們可以主動(dòng)不執(zhí)行。但從歷史概率上來(lái)看，這種策略充滿(mǎn)了風(fēng)險(xiǎn)，最大的風(fēng)險(xiǎn)在于自己在這個(gè)過(guò)程中不可能保持足夠的清醒和理智，所以這種策略應(yīng)慎用。

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