網(wǎng)上現(xiàn)貨黃金交易:海龜交易法

2017-03-29

在中國(guó)的傳統(tǒng)文化中,龜是長(zhǎng)壽的象征。海龜交易發(fā)雖然并不是中國(guó)人的交易系統(tǒng),但是小編卻十分喜歡這個(gè)比喻,龜代表長(zhǎng)壽,海龜交易法說(shuō)明我們是網(wǎng)上現(xiàn)貨黃金交易的常青樹。實(shí)際上目前,仍有當(dāng)年的海龜交易者活躍在市場(chǎng)當(dāng)中。下面我們一起來(lái)了解這個(gè)網(wǎng)上現(xiàn)貨黃金交易市場(chǎng)中紅極一時(shí)的海龜交易法。

 

著名的商品投機(jī)家理查德·丹尼斯想弄清楚偉大的交易員是天生造就的還是后天培養(yǎng)的。為此,在1983年他招募了13個(gè)人,教授給他們交易的基本概念,以及他自己的交易方法和原則。

 

“學(xué)員們被稱為‘海龜’(丹尼斯先生說(shuō)這項(xiàng)計(jì)劃開始時(shí)他剛剛從亞洲回來(lái),他解釋了自己向別人說(shuō)過的話,‘我們正在成長(zhǎng)為交易員,就象在新加坡他們正在成長(zhǎng)為海龜一樣’)。”----斯坦利.W.安格瑞斯特,《華爾街期刊》,1989年9月5日。

 

海龜成為交易史上最著名的實(shí)驗(yàn),因?yàn)樵陔S后的四年中海龜們?nèi)〉昧四昃鶑?fù)利80%的收益。

 

丹尼斯證明用一套簡(jiǎn)單的系統(tǒng)和法則,可以使僅有很少或根本沒有交易經(jīng)驗(yàn)的人成為優(yōu)秀的交易員。

 

當(dāng)時(shí),海龜們認(rèn)為應(yīng)對(duì)理查德·丹尼斯負(fù)責(zé),商定甚至在他們議定的10年保密協(xié)定于1993年終止后也不泄露這些法則。但是,有個(gè)別海龜在網(wǎng)站上出售海龜交易法則而謀取錢財(cái)。兩個(gè)原版海龜科蒂斯·費(fèi)思和阿瑟·馬多克,為了阻止個(gè)別海龜對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的偷竊和出售海龜交易法則而賺錢的行為,決定在網(wǎng)站上將海龜交易法則免費(fèi)公之于眾。

 

我們現(xiàn)在能看到的海龜交易法則,既是由此所得。

 

這就是海龜交易法則的由來(lái)——稍微有點(diǎn)曲折。

 

海龜投資理論是一個(gè)完整的投資理論,它包括市場(chǎng)----買賣什么,頭寸規(guī)模----買賣多少,市----何時(shí)買賣止損----何時(shí)退出虧損的頭寸,離市----何時(shí)退出贏利的頭寸,策略----如何買賣等。

 

海龜投資理論有三個(gè)特點(diǎn):其一,是一個(gè)完整的投資理論,其法則覆蓋了交易的各個(gè)方面。對(duì)于交易中所涉及到的每項(xiàng)決策,系統(tǒng)都會(huì)給出答案。其二,是一個(gè)機(jī)械化的投資理論。正是由于其投資理論的完整性,所以,系統(tǒng)不給交易員留下一點(diǎn)主觀想象決策的余地。其三,是一個(gè)被檢測(cè)可以賺錢的投資理論。正是由于此,不管交易員在賺錢還是虧錢時(shí)都容易接受信號(hào)。

 

以下,對(duì)海龜投資理論作一簡(jiǎn)要的闡述:

 

對(duì)于市場(chǎng),海龜們交易的是美國(guó)芝加哥和紐約交易所具有流動(dòng)性的品種。同時(shí),海龜交易法也適用于其他任何具有高流動(dòng)的交易品種,例如現(xiàn)貨黃金、白銀等。

 

海龜交易認(rèn)為頭寸規(guī)模是所有投資理論最重要的部分之一。丹尼斯引入一個(gè)N的概念來(lái)表示某個(gè)特定市場(chǎng)根本的波動(dòng)性,并用一個(gè)基于波動(dòng)性的常數(shù)百分比用作頭寸規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)。這樣提高了多樣化的收益,并且增加了贏利交易彌補(bǔ)虧損交易的可能性。

 

海龜用兩個(gè)相關(guān)的系統(tǒng)入市,這兩個(gè)系統(tǒng)都以唐奇安的通道突破系統(tǒng)(Donchian’s channel breakout system)為基礎(chǔ),比如:系統(tǒng)一,以20日突破為基礎(chǔ)的偏短線系統(tǒng);系統(tǒng)二,以50日突破為基礎(chǔ)的較簡(jiǎn)單的長(zhǎng)線系統(tǒng)。20日突破可定義為超過前20天的最高價(jià)或最低價(jià)。另外,在入市系統(tǒng)上,海龜引入了增加單位和連續(xù)性的定義。它認(rèn)為,一年中大部分利潤(rùn)可能僅僅來(lái)自于兩三次大的贏利交易,因此增加單位和連續(xù)性顯得尤為重要。

 

海龜認(rèn)為退出虧損頭寸絕對(duì)是至關(guān)重要的。有兩點(diǎn)說(shuō)明:第一,在你建立頭寸之前,你應(yīng)該預(yù)先確定退出的點(diǎn)位;其二,如果市場(chǎng)的波動(dòng)觸及你的價(jià)位,你就必須每一次都毫無(wú)例外地退出。另外,海龜使用以N為基礎(chǔ)的止損以避免凈值的大幅損失,它能夠適應(yīng)市場(chǎng)的波動(dòng)性,并使更不穩(wěn)定的市場(chǎng)有更寬的止損。

 

海龜對(duì)于贏利頭寸使用以突破為基礎(chǔ)的離市策略。贏利頭寸的正確退出是交易最重要的方面之一,也是海龜系統(tǒng)中唯一最難的部分。人具有一種想要早點(diǎn)離市的強(qiáng)烈傾向,但這恰恰使大幅贏利變成微弱贏利的交易。在大幅贏利的交易中,遵守紀(jì)律和堅(jiān)持原則的能力是成功老道的交易員的特征。

 

最后,海龜法則建議進(jìn)一步學(xué)習(xí)的范圍,包括交易心理學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理和交易研究等。

 

關(guān)于海龜交易法則所得出的結(jié)論,我們引用理查德·丹尼斯說(shuō)過的話:“我總是說(shuō)你們可以在報(bào)紙上發(fā)表我的交易法則,沒有人會(huì)遵循它們。關(guān)鍵在于連續(xù)性和紀(jì)律。幾乎任何人都能夠羅列一張交易法則的清單,其中的80%與我們教授給我們的學(xué)員的一樣。他們所不能做的是帶給他們自信,甚至在情況惡化時(shí)仍堅(jiān)持那些法則。”

 

總之,海龜交易法則在于有信心有紀(jì)律連續(xù)地應(yīng)用所學(xué)到的法則,這就是海龜們作為交易員成功的秘訣。


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