LIBOR（London Inter Bank Offered Rate，倫敦銀行間同業(yè)拆放利率）是短期利率的基準(zhǔn)利率，目前由洲際交易所(Intercontinental Exchange，簡稱“ICE”)進行管理。LIBOR是計算衍生產(chǎn)品、債券、貸款等產(chǎn)品(如抵押貸款和助學(xué)貸款等)利率時，應(yīng)用最廣泛的基準(zhǔn)利率之一。

LIBOR也被用來衡量市場對中央銀行利率、貨幣市場流動性溢價的預(yù)期，并作為銀行體系健康狀況的一個指標(biāo)。與之相似，目前也存在為了司法管轄區(qū)的其他貨幣制定的銀行間拆借利率，包括在盧森堡金融中心的EURIBOR、悉尼金融中心的BBSW和中國香港特別行政區(qū)金融中心的HIBOR。

銀行間同業(yè)拆借利率是管理者基于特定數(shù)量國際銀行提交的報價確定的。在08年全球金融危機爆發(fā)后，全球范圍都加大了對基準(zhǔn)利率確定過程完整性的審查力度。2014年的LIBOR丑聞令其改革的呼聲更加強烈。

同年7月，金融穩(wěn)定委員會(Financial Stability Board)建議向RFRs（Risk Free Rates）轉(zhuǎn)變。在理想的情況下，RFRs價格，應(yīng)基于實際交易和流動性市場計算得出的，而非基于有限銀行的報價得出的。

隨著人們開始意識到在LIBOR形成的機制中，人為操縱的空間幾乎是不可消除。雖然監(jiān)管層立即提出了改革措施并加強了監(jiān)管，但鑒于LIBOR底層機制的缺陷，更加客觀和準(zhǔn)確的無風(fēng)險利率（Risk Free Rate，簡稱RFR）的開發(fā)被提上了日程。2017年7月，時任FCA首席執(zhí)行官的Andrew Bailey宣布，計劃在2021年后停止發(fā)布LIBOR。

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