上周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，美元和美債收益率大幅上升，現(xiàn)貨黃金一度沖高逼近2700美元關(guān)口附近，最高至2697.61美元/盎司，但隨后金價(jià)有所回撤最終報(bào)收2689.57美元/盎司，收漲0.74%。現(xiàn)貨白銀最終報(bào)收30.374美元/盎司，收漲0.94%。

今日（周一）現(xiàn)貨黃金開盤在26690.08美元/盎司，早盤金價(jià)小幅沖高回落，最高2693.15美元/盎司，最低2679.37美元/盎司，隨后金價(jià)再度回升，筆者截稿前金價(jià)在2686美元附近整理。

因非農(nóng)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁強(qiáng)化美聯(lián)儲本月會(huì)議暫停降息預(yù)期，上周五美元指數(shù)最高至109.98，最終報(bào)收109.65，上漲0.44%，為連續(xù)四日上漲，也是連續(xù)六周收漲。美債收益率也大幅上升，10年期美債收益率上升7.3個(gè)基點(diǎn)，最終收報(bào)4.762%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率上升11.5個(gè)基點(diǎn)，最終收報(bào)4.381%。

上周五晚美布二油沖高有所回落，WTI原油最高至76.84美元/桶，最終報(bào)收75.69美元/桶，上漲1.87%；布倫特原油最高觸及80美元關(guān)口上方，最終報(bào)收79.62美元/桶，上漲3.09%。美國天然氣CFD最終報(bào)收3.388美元/百萬英熱，上漲4.054%。

上周五晚美股三大股指低開低走， 道瓊斯指數(shù)下跌696.75點(diǎn)，跌幅1.63%，報(bào)41938.45點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)下跌91.21點(diǎn)，跌幅1.54%，報(bào)5827.04點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)下跌317.25點(diǎn)，跌幅1.63%，報(bào)19161.63點(diǎn)。

歐股主要股指全線收跌，截止收盤，德國DAX30指數(shù)下跌0.52%，報(bào)20213.31點(diǎn)；英國富時(shí)100指數(shù)下跌0.84%，報(bào)8250.19點(diǎn)；法國CAC40指數(shù)下跌0.79%，報(bào)7431.04點(diǎn)；歐洲斯托克50指數(shù)下跌0.82%，報(bào)4976.85點(diǎn)；西班牙IBEX35指數(shù)下跌1.49%，報(bào)11722.18點(diǎn)；意大利富時(shí)MIB指數(shù)下跌0.62%，報(bào)35097.00點(diǎn)。

上周五晚上海黃金交易所黃金T+D收盤上漲0.55%，報(bào)636.1元/克；白銀T+D收盤下跌0.15%，報(bào)7771.0元/千克。今日（周一）上海黃金交易所黃金T+D早盤盤初上漲0.55%，報(bào)636.1元/克；白銀T+D早盤盤初上漲0.06%，報(bào)7788.0元/千克。

今日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價(jià)，美元/人民幣報(bào)7.1885，下調(diào)（人民幣升值）6點(diǎn)；歐元/人民幣報(bào)7.4222，下調(diào)305點(diǎn)；港元/人民幣報(bào)0.92308，下調(diào)8.1點(diǎn)；英鎊/人民幣報(bào)8.8459，下調(diào)586點(diǎn)；澳元/人民幣報(bào)4.4698，下調(diào)233點(diǎn)；加元/人民幣報(bào)5.0376，上調(diào)17點(diǎn)；100日元/人民幣報(bào)4.6067，上調(diào)106點(diǎn)；人民幣/俄羅斯盧布報(bào)13.8894，下調(diào)579點(diǎn)；新西蘭元/人民幣報(bào)4.0526，下調(diào)196點(diǎn)；人民幣/林吉特報(bào)0.62273，上調(diào)15.2點(diǎn)；瑞士法郎/人民幣報(bào)7.8931，下調(diào)279點(diǎn)；新加坡元/人民幣報(bào)5.2818，下調(diào)81點(diǎn)。

上周五晚公布最新數(shù)據(jù)顯示，美國12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口為25.6萬人，大幅超出市場預(yù)期的16萬水平，創(chuàng)2024年3月以來新高，預(yù)期16萬人，前值由22.7萬人修正為21.2萬人。

美國12月失業(yè)率為4.1%，較上月小幅回落，低于市場預(yù)期的4.2%水平。美國12月失業(yè)率4.1%，預(yù)期4.20%，前值4.20%。美國12月平均每小時(shí)工資年率3.9%，預(yù)期4.00%，前值4.00%。美國12月平均每小時(shí)工資月率0.3%，預(yù)期0.30%，前值0.40%。

美國1月一年期通脹率預(yù)期初值3.3%，預(yù)期2.8%，前值2.80%。美國1月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值73.2，預(yù)期73.8，前值74。

美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，引發(fā)市場劇烈波動(dòng)，美元和美債收益率大幅上升，美國股市卻遭到拋售，強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告引發(fā)了市場對通脹的新?lián)鷳n，并讓人們認(rèn)為美聯(lián)儲今年將更加謹(jǐn)慎地降息。由此美國銀行目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲2025年不會(huì)降息，市場也不再押注美聯(lián)儲年內(nèi)降息兩次，隨著市場并不完全預(yù)期在9月之前降息，暫停加息的時(shí)間也可能延長。

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為96.8%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為3.2%。到3月維持當(dāng)前利率不變的概率為75.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為23.8%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.7%。

上周五圣路易斯聯(lián)儲主席穆薩萊姆講話稱，建議在降低利率方面應(yīng)更加謹(jǐn)慎。芝加哥聯(lián)儲主古爾斯比表示，仍然不應(yīng)過度關(guān)注單個(gè)就業(yè)報(bào)告。如果經(jīng)濟(jì)條件穩(wěn)定，且通脹沒有上升，且實(shí)現(xiàn)全面就業(yè)，那么利率應(yīng)當(dāng)下降。

國際局勢方面，據(jù)報(bào)道稱，美國宣布對俄羅斯經(jīng)濟(jì)實(shí)施新一輪制裁，通過全面的能源制裁加大對俄壓力。特朗普顧問稱，特朗普與普京可能在未來數(shù)日或數(shù)周內(nèi)通電話。

消息稱，美國當(dāng)選副總統(tǒng)萬斯稱在特朗普的威脅下，加沙人質(zhì)協(xié)議可能在拜登卸任前達(dá)成，否則可能授權(quán)以色列“打掉哈馬斯最后幾個(gè)營及其領(lǐng)導(dǎo)層”。也門胡塞武裝表示，對位于紅海北部的美國杜魯門號航空母艦發(fā)動(dòng)了持續(xù)9小時(shí)的襲擊。丹麥政府私下向特朗普傳達(dá)愿討論強(qiáng)化格陵蘭島安全等問題，但拒絕出售該島給美國。

本周美國將發(fā)布多份重磅數(shù)據(jù)，包括PPI、CPI和“恐怖數(shù)據(jù)”，這數(shù)據(jù)將繼續(xù)給金融市場帶來波動(dòng)。

金價(jià)日線圖看，金價(jià)4日連續(xù)上漲，金價(jià)最高逼近2700美元關(guān)口附近，5日均線已經(jīng)上穿50日和80日均線；同時(shí)，10日均線也向上突破50日均線。金價(jià)周線顯示二周連續(xù)上漲，5周與10周均線形成初步金叉。日線指標(biāo)看，MACD指標(biāo)正動(dòng)能柱逐步增加，RSI指標(biāo)上升至58位置附近運(yùn)行。

金價(jià)4小時(shí)圖看，金價(jià)布林帶三軌持續(xù)同步向上，短線均線EMA5與EMA10維持多頭向上，MACD指標(biāo)正動(dòng)能柱持續(xù)增加，RSI指標(biāo)突破超買線70位置上方。日內(nèi)短線操作建議，先看金價(jià)在2680-2693區(qū)間振蕩整理，如金價(jià)突破該區(qū)間，上行目標(biāo)在2697-2702，下行目標(biāo)在2682-2679。

今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件：

待定 中國12月貿(mào)易帳

10:00 國新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)

16:00 瑞士12月消費(fèi)者信心指數(shù)

次日00:00 美國12月紐約聯(lián)儲1年通脹預(yù)期

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